ارز دیجیتال با ثبات یا استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین

استیبل کوین‌ها از جدیدترین ابتکار دنیای ارزهای دیجیتال به شمار می‌روند و همانطور که از نام این ارز پیداست نوعی ارزهای دیجیتال با ثبات قیمت هستند. اصلی ترین ویژگی این ارزها ثابت بودن قیمت آنهاست به این مفهوم که همانند دیگر ارزهای دیجیتال نوسان قیمت چندانی ندارند. نوسان قیمت استیبل کوین‌ها مانند تتر بر مبنای تغییر نوسان پول رایج دنیا (دلار) صورت می‌گیرد. اما استیبل کوین طلا نوعی دیگری از استیبل کوین است که قیمت آن با قیمت جهانی طلا تغییر می‌کند.
در این مقاله از سایت کوینی فا می‌خواهیم بدانیم ارز دیجیتال با ثبات یا استیبل کوین چیست و چگونه قیمت استیبل کوین‌ها ثابت باقی می‌ماند. همچنین در ادامه کاربردهای استیبل کوین و خطرات و آسیب‌هایی که ممکن است این نوع ارز دیجیتال ایجاد کند را برای شما شرح می‌دهیم.

استیبل کوین‌ها (StableCoin) کدامند؟

استیبل کوین‌ها نوعی از ارزهای دیجیتال با ثبات به شمار می‌روند که به منظور ثابت نگه داشتن ارزش آنها می‌توان روش‌های مختلفی را به کار برد.
هدف از طراحی این نوع ارزها حفظ ثبات قیمت شبیه پول‌های رایج برای ارزهای دیجیتال است. علاوه بر این باید بتواند امنیت، سرعت بالا و هزینه کم تراکنش‌های مجازی را تامین نماید.
استیبل کوین‌ها در ابتدا با این هدف طراحی شدند که نوسانات قیمتی ارزهای دیجیتال را در معاملات به کمترین میزان برسانند. همچنین به عنوان یک رابط ارتباطی برای موسسات مالی و سرمایه گذاری جریان اصلی عمل کنند. اما در حال حاضر استیبل کوین‌ها در تلاش هستند تا شیوه کاری خود را به حوزه امور مالی غیرمتمرکز و بانکداری معمولی باز کنند و منجر به کاهش هزینه‌های پرداخت شده گردند.
هم اکنون ده‌ها استیبل کوین با ساختارهای کارکردی گوناگون روی شبکه‌های بلاک چین مختلف ایجاد شده اند. اما همگی از یک شیوه مشخص برای حفظ ثبات خود استفاده می‌کنند.
تغییر قیمت استیبل کوین‌های دلاری کاملا به دلار وابسته است و در صورتی که قیمت دلار دچار تغییر شود، قیمت استیبل کوین‌ها هم به همان میزان تغییر خواهد کرد. همچنین استیبل کوین طلا یا استیبل کوین‌های جفت شده با ارزهای دیجیتال ارزشی معادل با واحدهای پشتوانه خود نوسان قیمت دارند.

بیشتر بخوانید: معرفی یو اس دی کوین

آشنایی با انواع استیبل کوین‌ها

ارزهای دیجیتال با ثبات استیبل کوین بر اساس شیوه عملکردشان به 5 دسته کلی قابل تقسیم هستند. تعدادی از آنها از پول‌های رایج به عنوان پشتوانه استفاده می‌کنند. پشتوانه تعدادی از این استیبل کوین‌ها دارایی‌هایی مثل طلاست. ثبات قیمت تعدادی از آنها توسط پشتوانه دیگر ارزهای دیجیتال تامین می‌شود و برخی از آنها برای حفظ ثبات قیمت از الگوریتم‌های خاص استفاده می‌کنند. لازم به ذکره برخی از استیبل کوین‌ها مثل توکن رپد(Wrapped token) به طور کلی قیمت ثابتی ندارند و قیمت آنها کاملا به ارز دیجیتال پشتوانه آنها وابسته است.
در ادامه به معرفی انواع استیبل کوین‌ها بر اساس نحوه عملکرد می‌پردازیم:

  • استیبل کوین با پشتوانه پول ملی
  • استیبل کوین با پشتوانه دارایی
  • استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال
  • استیبل کوین الگوریتمی
  • رپد توکن‌ها
1. استیبل کوین با پشتوانه پول ملی

یو اس دی سی کوین

استیبل کوین‌های با پشتوانه پول ملی، همیشه ارزشی معادل واحدهای پول ملی پشتوانه خود دارند. بدین شکل که در ازای عرضه هر کوین جدید به بازار، یک واحد از پول ملی به خزانه این استیبل کوین اضافه می‌گردد.
استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای ملی نظیر دلار آمریکا، یورو و ین اولین و ساده ترین نوع استیبل کوین‌ها به شمار می‌روند. این نوع استیبل کوین با نسبت یک به یک پشتیبانی می‌شوند. تا آن هنگام که ارزش ارز اصلی و
پایه ثابت باقی بماند استیبل کوین ارزش خود را حفظ می‌کند. این ارز دیجیتال اعتبار خود را از اعتبار صادر کننده ارز (پول) دریافت می‌کند. در واقع بانک مرکزی کشور ارزش این نوع استیبل کوین‌ها را حفظ می‌کند.
در حال حاضر تتر(USDT) با ارزش بازار 68,709,838,092 میلیارد دلاری با اختلاف بسیار زیاد بزرگ ترین استیبل کوین با پشتوانه ملی محسوب می‌شود.
یو اس دی کوین (USDC) با ارزش بازار 32,779,817,251 میلیارد دلاری در رده بعدی استیبل کوین‌های با پشتوانه ملی قرار میگیره.

2. استیبل کوین با پشتوانه دارایی

تترگلد

این نوع ارزهای دیجیتال با ثبات مشابه استیبل کوین با پشتوانه پول ملی است با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی مثل طلا را به عنوان پشتوانه نگهداری می‌کنه.
استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی ارزهای ملی را با طیف وسیعی از وثیقه‌های فیزیکی جایگزین می‌کنند. طلا یکی از رایج ترین این وثیقه‌ها به شمار می‌رود.
لازم است بدانید تعدادی دیگر از استیبل کوین‌ها با پشتوانه دارایی هم وجود دارند که با سبدی از فلزات گرانبها و یا حتی با املاک و مستغلات سوئیس پشتیبانی می‌شوند. این دسته از استیبل کوین‌ها معمولا با میزان مشخصی از کالا مرتبطند. در یک مکان معتبر ذخیره می‌شوند و در اکثر موارد تحت حسابرسی‌های معتبر بین المللی قرار می‌گیرند.
اگر بخواهیم یک نمونه مشهور از استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی را به شما معرفی کنیم باید تترگلد(XAUT) را نام ببریم که از سوی شرکت تتر عرضه شده است. هر واحد تترگلد برابر با یک اونس طلای لندن است.
پکس گلد(Pax Gold) و دیجیکس گلد(Digix Gold) از نمونه‌های دیگر استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی بشمار می‌روند. پکس گلد با یک تروی اونس طلای خالص لندن پشتیبانی می‌شود. این میزان طلا در انبار شرکت برینک در پایتخت انگلیس نگهداری می‌شود. دارندگان توکن پکس گلد می‌توانند هر زمان که مایل بودند توکن‌های خود را معامله و در قبال آن طلای واقعی دریافت نمایند.
استیبل کوین دیجیکس گلد هم معادل یک گرم طلای خالص 99.99 درصد است که در سنگاپور ذخیره شده و هر سه ماه یکبار مورد حسابرسی قرار می‌گیرد.

بیشتر بخوانید: بررسی ارز دیجیتال یونی سواپ

3. استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل کوین دای

این دسته از استیبل کوین‌ها به منظور ثابت نگه داشتن ارزششان از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند.
این استیبل کوین‌ها با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. با توجه به اینکه ارزهای دیجیتال نوسانات زیادی دارند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه‌های مازاد بسیار بالا ارائه می‌دهند و از گیرندگان وام میخواهند اقدام به قفل توکن‌های خود در قراردادهای هوشمند کنند. اگر ارزش وثیقه بیش از حد کاهش پیدا کند، توکن‌هایی که به عنوان وثیقه دریافت شده نقد می‌گردند تا مانع از ضررهای بیشتر شوند.
استیبل کوین دای(DAI) یکی از معروف ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال است که ارزشی معادل یک دلار داشته و متعلق به پلتفرمی‌تحت عنوان میکردائو است.
لازم است بدانید استیبل کوین دای (DAI) غیرمتمرکز است و برای استفاده از آن لازم نیست به نهاد خاصی اعتماد کنید. برخلاف دیگر ارزهای دیجیتال که قیمتشان با پشتوانه پول ملی سپرده گذاری شده در بانک ثابت می‌ماند قیمت استیبل کوین دای با وثیقه گذاری یک ارز دیجیتال مثل اتریوم در یک قرارداد هوشمند ثابت خواهد ماند.

4. استیبل کوین الگوریتمی

ترا

این دسته از استیبل کوین‌ها به منظور حفظ ثبات قیمت از الگوریتم‌ها و قرارداد‌های هوشمند بهره می‌برند. این ارزهای دیجیتال با ثبات بسته به کاهش یا افزایش عرضه و از طریق استفاده از نیروهای بازار سطح قیمت خود را ثابت نگه می‌دارند. طبق این تعریف استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال که برای حفظ ارزش خود از سیستم وثیقه مازاد استفاده می‌کنند هم جزو استیبل کوین‌های الگوریتمی‌به شمار می‌روند.
این دسته از استیبل کوین‌ها بی پشتوانه هستند و همین موضوع آنها را از دیگر استیبل کوین‌ها متمایز می‌کند. از آنجا که ارزش این استیبل کوین‌ها به وسیله الگوریتم‌های ویژه و قراردادهای هوشمند کنترل می‌شود پیچیده ترین نوع استیبل کوین به شمار می‌روند. این استیبل کوین‌ها منجر به افزایش یا کاهش خودکار عرضه توکن در بازار می‌شوند تا از این روش قیمت توکن را با ارز ملی برابر نگه دارند.
در صورتی که ارزش این استیبل کوین‌ها در برابر دلار، یورو و یا هر ارز دیگری کمتر شود، الگوریتم‌ها توکن‌ها را از گردش خارج می‌کنند. و همچنین اگر ارزش این استیبل کوین‌ها از ارز ملی بالاتر رود، سیستم استیبل کوین‌های جدید را به بازار عرضه می‌کند تا بدین روش با برقراری تعادل بین استیبل کوین‌ها، قیمت آنها را ثابت نگه دارد.

از جمله معروف ترین استیبل کوین‌های الگوریتمی‌بازار می‌توان خانواده استیبل کوین بلاک چین ترا(Terra) را نام برد. پروتکل ترا با تکیه بر راهکار نوآورانه خود، مجموعه ای از استیبل کوین‌های ترکیب شده با ارزهای پرطرفدار بین المللی مانند، دلار، یورو، ین ژاپن و وون کره جنوبی را ایجاد و عرضه کرده است. علاوه بر این پروتکل ترا به منظور حفظ ارزش استیبل کوین‌ها از توکن حاکمیتی بومی‌خود به نام لونا(LUNA) بهره می‌گیرد.
از این روکاربران ترا در کل دنیا قادر هستند در کوتاه ترین زمان و با پرداخت کمترین میزان کارمزد، استیبل کوین‌های معادل ارزهای بین المللی را با یکدیگر مبادله و جهت پرداخت از آنها استفاده کنند.
شیوه ای که پروتکل ترا برای ثابت نگه داشتن ارزش استیبل کوین‌ها استفاده می‌کند، مکانیسم ضرب و سوزاندن توکن‌های دوگانه است. به این ترتیب که در صورت انحراف قیمت استیبل کوین UST از قیمت دلار به داراندگان UST و LUNA اجازه می‌دهد که این دو ارز را در ازای قیمت 1 دلار برای هر UST، با سیستم مبادله کنند.

به این شکل، هنگامی‌که ارزش استیبل کوین UST از یک دلار کمتر شود (یعنی تقاضا کمتر از عرضه باشد.) دارندگان این استیبل کوین می‌توانند با سوزاندن هر توکن UST معادل 1 دلار، توکن لونا(که به تازگی ضرب شده است) را از سیستم دریافت کنند. و در صورتی که ارزش UST به بالاتر از یک دلار(یعنی زمانی که تقاضا بیشتر از عرضه باشد.) دارندگان لونا می‌توانند توکن‌های خود را سوزانده و معادل قیمت دلاری آن توکن UST (که به تازگی ضرب شده است) را از سیستم دریافت کنند.
بنابراین پروتکل ترا ارزش استیبل کوین‌های خود را با عرضه توکن در زمان بالا رفتن قیمت و سوزاندن توکن در زمان کم شدن قیمت حفظ می‌کند.
هدف از ساخت این دسته از استیبل کوین‌های الگوریتمی‌ساخت یک بانک مرکزی غیرمتمرکز و خودکار است که عرضه استیبل کوین‌ها را در صورت نیاز به حفظ ارزش قیمت خود، افزایش یا کاهش دهد.

5. رپد توکن‌ها

رپد بیت کوین

رپد توکن‌ها نوعی ارز دیجیتال هستند که پشتوانه آنها ارز دیجیتال دیگری است. بسیاری از کارشناسان این نوع ارز دیجیتال را جزو استیبل کوین‌ها به حساب نمی‌آورند به این دلیل که کاربردهای گسترده ندارند و چندان مستقل نیستند.
رپد بیت کوین(Wrapped Bitcoin) از نمونه‌های بارز توکن رپد بشمار می‌رود که اولین بار روی شبکه اتریوم عرضه شد. هر توکن رپد بیت کوین با یک واحد بیت کوین پشتیبانی می‌شود و بنابراین قیمت هر واحد آن معادل یک واحد بیت کوین است.
با توجه به اینکه شبکه بیت کوین و اتریوم مجزا هستند و این امکان وجود ندارد که به طور مستقیم از بیت کوین در تراکنش‌های اتریوم و برنامه‌های غیرمتمرکز استفاده کرد، توکن رپد بیت کوین به افراد کمک می‌کند در صورت تمایل با بیت کوین در شبکه اتریوم فعالیت کنند.

از بین انواع استیبل کوین‌هایی که نام بردیم، دو دسته اول جزو استیبل کوین‌های متمرکز هستند، به این مفهوم که یک یا چند سازمان متمرکز آنها را کنترل و اداره می‌کند و سه دسته بندی بعدی غیرمتمرکز یا نیمه متمرکز هستند. زیرا این سه دسته با استفاده از یک شبکه بلاک چین غیرمتمرکز مانند اتریوم کار می‌کنند و واسطه‌ها کمترین نقش ممکن را دارند.

همانطور که مشاهده کردید در این مقاله سعی کردیم به معرفی ارز دیجیتال با ثبات استیبل کوین و انواع آن بپردازیم. استیبل کوین‌ها، ارزهای دیجیتال با ثبات هستند به این مفهوم که کمتر دچار نوسان قیمت می‌شوند.
این ارزهای با ثبات به واسطه ثبات قیمتشان منجر به ایجاد احساس امنیت و اطمینان خاطر در دنیای ارزهای دیجیتال می‌گردد.
از بین تمامی‌استیبل کوین‌های معرفی شده تنها استیبل کوین‌های الگوریتمی‌غیرمتمرکز هستند و بدون نیاز به هیچ پشتوانه ای با تکیه بر الگوریتم‌های خاص خود کار می‌کنند. در حال حاضر این استیبل کوین‌ها در مقابل نوع متمرکز تتر محبوبیت چندانی ندارند. اما در اثر گذر زمان می‌توان از استیبل کوین‌هایی استفاده کرد که در عین حفظ ثبات قیمت به صورت غیرمتمرکز عمل می‌کنند.

پاسخ دهید

آدرس ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

19 − شش =

Open chat
پشتیبانی صرافی کوینی فا